一位分析师称,华尔街的其他部分实际上低估了Netflix未来的收益

Piper Jaffray告诉投资者,如果国际增长路径跟随其国内业务,Netflix 2020年的利润可能会增加目前的预期。该公司重申其对视频流媒体公司股票的增持评级。 “虽然我们的Netflix每股盈利预测高于2020年的预期,但它意味着市场渗透率和贡献率水平远低于国内生命周期中的那个阶段,这表明我们和华尔街可能将2020年的盈利能力建模得太低,”分析师迈克尔奥尔森周四在给客户的一份报告中写道:“如果续集与原版一样,估计方式太低了。”该分析师提出了一个场景,即Netflix 2020年的每股收益可能高达11.15美元,而他的估计为5.75美元,而华尔街的共识为4美元0.98。 “如果在触及20M潜艇(将于2020年底发生)之后的24个季度中,国际流媒体业务接近市场份额和国内实现的利润水平,那么Netflix将达到2020年的预期每股盈利〜 100%太低了,“他写道。 Olson估计,到2020年,Netflix的国际付费用户群将增加到7960万个账户。在这一水平上,该公司将通过宽带互联网接入(不包括中国)的国际家庭渗透率达到16%。相比之下,Netflix的美国流媒体业务在首次达到2000万用户水平后的六年中达到了51%的宽带家庭。 “截至2020年底,Netflix极不可能达到51%国际(宽带HH的普及率),但我们也是他写道,这两个市场在各自生命周期中的渗透率差距似乎很大,“他写道。”虽然国际市场可能无法获得类似的利润率。到2020年,我们越来越相信假设似乎过于保守。“因此,Olson将Netflix的目标价格从166美元上调至190美元,相当于周三收盘时的20%上涨.div> div.group> p:first-child” >周四以类似的方式,MKM Partners将Netflix的目标价格从175美元上调至195美元,称华尔街对该公司的国内用户预测过于悲观。放弃

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